5月9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金(jīn)证(zhèng)股份发布的一(yī)则公(gōng)告(gào)，在期货圈(quān)刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正(zhèng)在筹(chóu)划发(fā)行股份(fèn)及支付(fù)现(xiàn)金购买上(shàng)海文华财经资(zī)讯股份(fèn)有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配(pèi)套资金。公司股(gǔ)票(piào)将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个(gè)交易日。

　　文华财(cái)经两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财经系头(tóu)部(bù)期货软件商。公开资料(liào)显示(shì)，截至2021年年末(mò)，文(wén)华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货公司合(hé)作，占国内期货(huò)公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件的月活跃(yuè)用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两(liǎng)次(cì)冲击(jī)A股IPO，但均未(wèi)能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次(cì)IPO之(zhī)旅要追溯到(dào)2015年(nián)，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板(bǎn)IPO申请资(zī)料。不过(guò)，在经历两年多的漫长(zhǎng)等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所决定(dìng)终止审(shěn)查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回(huí)发(fā)行上市(shì)申请(qǐng)文件，深交所决定终止(zhǐ)对其首次公开(kāi)发行股(gǔ)票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经第二次(cì)IPO也(yě)无果而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的(de)公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交易对方包括(kuò)尚(shàng)守哲、大(dà)连(lián)经(jīng)一卓(zhuó)远管理(lǐ)咨询(xún)合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴(xīng)产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投(tóu)资管理(lǐ)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有(yǒu)标的(de)公司90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份表示，根(gēn)据《上市公司重大资产重组(zǔ)管理办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本(běn)次(cì)交易前，交(jiāo)易对方(fāng)与公(gōng)司(sī)不(bù)存(cún)在关联关系(xì)。本次交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持(chí)有公司的股份比例预(yù)计将(jiāng)超(chāo)过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司(sī)无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大股东不会(huì)发生(shēng)变化(huà)，且不存在实(shí)际支配公司(sī)股份表决(jué)权超过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东(dōng)、实际控制人，预计(jì)不构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲(zhé)。根(gēn)据(jù)文华财经此前披(pī)露(lù)的招股(gǔ)书，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守哲对文华(huá)财经的直接持股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大连(lián)经一和上海经(jīng)一分(fēn)别控制(zhì)文(wén)华财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方中，苏州(zhōu)中新、兴(xīng)富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈(yíng)利(lì)能力(lì)有望提(tí)升(shēng)

　　作(zuò)为(wèi)金融科(kē)技全领域(yù)服务商，金证股份为证(zhèng)券、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托、交易(yì)所(suǒ)、监管机构(gòu)等行(xíng)业客户提供全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线(xiàn)解决(jué)方案，同时与(yǔ)政府机(jī)关(guān)、互(hù)联网(wǎng)公司合作(zuò)开展包(bāo)括智慧城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实(shí)现营业(yè)收入12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年同(tóng)期略(lüè)有增长，资管机构软(ruǎn)件收(shōu)入基(jī)本(běn)持平。报告期内(nèi)，数(shù)字经济业务因(yīn)验收(shōu)的大型政务项目成本增幅大于收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务毛(máo)利(lì)率及利(lì)润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少(shǎo)2035万(wàn)元，主要是联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资(zī)产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.7公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗8亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上(shàng)市公司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗　　分业务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认(rèn)为，公司(sī)金融行(xíng)业的增长主要得益于两(liǎng)方(fāng)面的(de)因(yīn)素：一是公(gōng)司在(zài)证券市场行业占有(yǒu)率(lǜ)基础(chǔ)稳定，核(hé)心产(chǎn)品(pǐn)需(xū)求刚性，公司加快产品新一(yī)代产品布局、积极推进项(xiàng)目(mù)上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多个核(hé)心产(chǎn)品和技术上形成(chéng)领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科(kē)技园租赁业务(wù)。金证股份解释称，非(fēi)金融(róng)行(xíng)业的收(shōu)入下降，主(zhǔ)要由于公(gōng)司(sī)在数字经济业务(wù)上，不同程(chéng)度受到(dào)需求端(duān)的影响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实(shí)施、验收结算审计等(děng)存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业(yè)务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金(jīn)融科技业务(wù)毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上(shàng)，公开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)收入分别为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属(shǔ)于母公司(sī)股(gǔ)东的净利润(rùn)分(fēn)别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分(fēn)别(bié)为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利(lì)率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财(cái)经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份均(jūn)远高于文华财(cái)经，但(dàn)文华财经的(de)毛利率显(xiǎn)著高(gāo)于金证股份，无疑(yí)是一块优(yōu)质(zhì)资(zī)产。

　　有业内(nèi)人士认为(wèi)，如果本次交易(yì)得(dé)以(yǐ)顺利实施(shī)，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产注入后，其盈(yíng)利能(néng)力将(jiāng)进一(yī)步提升；对于(yú)文华财经而(ér)言，多(duō)年谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨晚发布的公(gōng)告中，金证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例如交易对(duì)价等。公告(gào)显示，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交易对方(fāng)就本次交(jiāo)易签(qiān)署了《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易对方发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金(jīn)的方式购买其持有的文(wén)华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合(hé)作意(yì)向，交易各方在本次交(jiāo)易中的具体(tǐ)权利义(yì)务以及(jí)各项安(ān)排以交易(yì)各方最终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本(běn)次(cì)交易尚(shàng)需履(lǚ)行必要的内部(bù)决策程序(xù)，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施(shī)，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存在较大(dà)不确(què)定性。

　　股价(jià)表(biǎo)现上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年的下(xià)跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金(jīn)证股份股价(jià)步入上(shàng)升通(tōng)道。截至5月9日收盘(pán)，金证股(gǔ)份(fèn)股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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