金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部境外投资(zī)者通过北向互换(huàn)通开展利(lì)率互换交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同(tóng)发(fā)展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融开(kāi)放(fàng)格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称人(rén)民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有限公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的(de)境外投资(zī)者(zhě)可通(tōn作家许地山简介，许地山简介资料g)过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中(zhōng)清算业务(wù)的清算会员或该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间债券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的(de)清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可(kě)的境外电子(zi)交易平(píng)台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司建立中央对(duì)手方清算机构互联(lián)互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司作家许地山简介，许地山简介资料针对双方(fāng)清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初(chū)期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则(zé)和(hé)具体(tǐ)安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了(le)《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解(jiě)两地(dì)市(shì)场(chǎng)法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差(chà)异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资(zī)者可联系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司为(wèi)参(cān)与(yǔ)做准备。

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