今年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户(hù)赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已有(y什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些ǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别(bié)解(jiě)除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本(běn)，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也(yě)会对(duì)基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前(qián)基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未(wèi)来的(de)基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些同样是在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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