今年以来基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解(jiě)约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基(jī)金的(de)相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在提(tí)高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销售(shòu)贡献不大(dà)；二(èr)是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联(lián)网公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售(多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因(yīn)，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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