金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员(yuán)会、不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布(bù)联合公(gōng)告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中(不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行(xíng)开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下(xià)的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境内投资(zī)者（即互换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)签(qiān)署报(bào)价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中清(qīng)算业务(wù)的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银(yín)行(xíng)要求并完成(chéng)内(nèi)地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结(jié)算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认(rèn)可(kě)的境外(wài)电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司(sī)建立中(zhōng)央对(duì)手方(fāng)清算机构互(hù)联互通(tōng)，共同(tóng)向境内外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资(zī)者(zhě)通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期(qī)，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外(wài)结算(suàn)公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过(guò)人不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍生品市(shì)场相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互(hù)换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强内部控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护(hù)投资者(zhě)合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践操(cāo)作的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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