金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷)融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动。初(chū)期(qī)，全部境外(wài)投资(zī)者通过北向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过(guò)人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展，构建高(gāo)水平金(jīn)融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行(xíng)（以(yǐ)下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”下的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为(wèi)符合(hé)人民银(yín)行(xíng)要求并完成(chéng)内地银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)准入备(bèi)案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为(wèi)场外结算(suàn)公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所(suǒ)和(hé)场外(wài)结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外(wài)投资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过(guò)人(rén)民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)之(zhī)间(jiān)净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的监管合作(zuò)安(ān)排和联络(luò)协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定(dìng)和公(gōng)平(píng)交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业务(wù)规(guī)则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防范(fàn)和控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者教(jiào)育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了(le)解两地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和(hé)控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可(kě)联系(xì)外汇交(jiāo冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷)易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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