民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pá一周期是什么意思是多少天i)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiā一周期是什么意思是多少天o)会的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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