民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。张大大到底是什么来头

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未张大大到底是什么来头(wèi)发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及张大大到底是什么来头休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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