5月9日晚间，A股上市公(gōn虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌g)司金证股份(fèn)发(fā)布的一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股(gǔ)份有限公司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事(shì)项(xiàng)，同时募(mù)集配(pèi)套资金。公司股票(piào)将(jiāng)于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两次冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌文(wén)华财(cái)经系头部期货软件商(shāng)。公开资(zī)料显示，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年末，文华财(cái)经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾(céng)两次冲(chōng)击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯(sù)到(dào)2015年，当年11月，文华财(cái)经(jīng)首次报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多的漫(màn)长等待(dài)后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再(zài)次(cì)递交招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开发(fā)行股票并在(zài)创业板(bǎn)上市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告(gào)显(xiǎn)示，本次(cì)交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽(qià)，初步确定的交易对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管(guǎn)理咨询合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏(sū)州中新(xīn)兴富新兴(xīng)产(chǎn)业(yè)投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)兴富创(chuàng)投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易对方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示(shì)，根(gēn)据《上市公(gōng)司重大资产(chǎn)重组管理办法（2023修(xiū)订(dìng)）》和(hé)《上海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定(dìng)，本次(cì)交(jiāo)易前，交易对方与公司不存在关联关系。本(běn)次交易完成(chéng)后，交易(yì)对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份(fèn)比(bǐ)例预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易(yì)完成(chéng)后，公司第一(yī)大股东不会发生(shēng)变化，且不(bù)存在实际支配公司股份(fèn)表决权(quán)超过30％的股东，公(gōng)司仍(réng)将(jiāng)无控(kòng)股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人，预计不构成(chéng)公司重大资(zī)产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文(wén)华财经注册资本4000万(wàn)元(yuán)，实际控制人为该公司董(dǒng)事长兼总经理尚(shàng)守哲。根(gēn)据文(wén)华财(cái)经此前披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和(hé)上海经一分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方(fāng)中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经的(de)持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能力有望提(tí)升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金证股(gǔ)份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)等行业客户提(tí)供全技术栈、全产品线解决方(fāng)案(àn)，同(tóng)时与(yǔ)政(zhèng)府机(jī)关、互联网公司(sī)合作开展包(bāo)括(kuò)智慧城市在内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份(fèn)证券经纪业务软件收入较上年(nián)同期(qī)略有增(zēng)长(zhǎng)，资(zī)管机构(gòu)软(ruǎn)件收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经(jīng)济(jì)业务因验收(shōu)的大(dà)型政务项目(mù)成本增幅大于收入增幅(fú)，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期(qī)内公司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较上(shàng)年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元，主要是联营(yíng)企(qǐ)业(yè)投资收益减少(shǎo)所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金(jīn)证股份2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)实(shí)现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业(yè)的增(zēng)长主要得益(yì)于(yú)两方(fāng)面的(de)因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市(shì)场行业(yè)占有(yǒu)率基础稳定(dìng)，核心产品需(xū)求刚(gāng)性，公(gōng)司加快产品新一代产品(pǐn)布局、积(jī)极推进(jìn)项目(mù)上线验收。二(èr)是(shì)在(zài)资管领域加强了资管IT业务发展力度(dù)，在(zài)多(duō)个核心产(chǎn)品和技术上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司(sī)在数字经济业务上(shàng)，不同程度受到(dào)需求端(duān)的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结(jié)算审计等存在(zài)滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其(qí)中，金融行业(yè)业务毛(máo)利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金(jīn)融科技(jì)业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标(biāo)的业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于(yú)母(mǔ)公司(sī)股东的净利(lì)润(rùn)分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业毛利(lì)分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元，资产(chǎn)负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资(zī)产规模和盈利能(néng)力来看，金证(zhèng)股份均(jūn)远高于文(wén)华财经，但(dàn)文(wén)华财经(jīng)的(de)毛利率显著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是一(yī)块(kuài)优(yōu)质(zhì)资(zī)产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本次交易(yì)得以顺利实(shí)施，对(duì)于金证股份而言，文华(huá)财(cái)经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力(lì)将进一步提(tí)升；对于文华财(cái)经而言，多年谋求上(shàng)市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的(de)公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份(fèn)并未披露具体的(de)交易细节，例如交易(yì)对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方(fāng)就本次(cì)交易签署了(le)《意向(xiàng)协议(yì)书》，公(gōng)司拟向主要交(jiāo)易对(duì)方发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的方式购买其持有的(de)文华(huá)财经(jīng)90.97％的股权(quán)。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各(gè)方关于(yú)本次交(jiāo)易的初步(bù)合作意向，交易(yì)各方在(zài)本次交易中(zhōng)的具体权利义务以及各项安排(pái)以交易各方最终(zhōng)签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行(xíng)了风(fēng)险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未签署正式(shì)的交易协议，本次交易尚需履行必(bì)要的内部决策程序，并经有权监管机构(gòu)批准后方可正式实施，本次交易最终能否实施尚存在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌(diē)之后，今年以来，金(jīn)证股份股(gǔ)价(jià)步入(rù)上升通道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘，金(jīn)证股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

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