民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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