财(cái)联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者封其(qí)娟(juān)）五一劳动(dòng)节后(hòu)的首个交易日，A股银行板块(kuài)大(dà)象起舞。在(zài)银(yín)行板块(kuài)火热(rè)行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披(pī)露拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露(lù)。当行情出(chū)现异动，明(míng)星基(jī)金经(jīng)理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关注。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓(cāng)持有(yǒu)了工商(shāng)银(yín)行、建设银行、农(nóng)业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的4只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在(zài)今(jīn)年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然在列(liè)。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓该(gāi)股(gǔ)最多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟(shú)银行。一季度末数(shù)据显示(shì)，苏(sū)农(nóng)银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只产(chǎn)品均(jūn)有减(jiǎn)持苏(sū)农(nóng)银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股后(hòu)，重仓常(cháng)熟银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基金(jīn)的身影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以(yǐ)及(jí)工银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公(gōng)募基金(jīn)及券商资管旗下共计(jì)138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓(cāng)了工商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基(jī)金以及中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只产品均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计(jì)持(chí)股2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单只(zhǐ)基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的主动管理(lǐ)产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银(yín)行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓股(gǔ)。过(guò)去的一季(jì)度(dù)，工商银行股(gǔ)价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值(zhí)比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季度增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工(gōng)商银行(xíng)。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公(gōng)司这条(tiáo)主线(xiàn)进(jìn)行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)等行(xíng)业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管(guǎn)基金前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司(sī)以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品分别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中(zhōng)排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二(èr)季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计(jì)持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思(jīn)持股(gǔ)数(shù)量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十大流通股东(dōng)一季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持有分别减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为(wèi)苏农(nóng)银行第(dì)三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持(chí)不变的中庚价(jià)值灵动灵(líng)活配置，则(zé)为苏农银(yín)行的(de)第八(bā)大流(liú)通(tōng)股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)行列(liè)后，便不(bù)曾减(jiǎn)持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年于(yú)今年(nián)一季度首度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持(chí)外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值已在2022年一至三季度(dù)连续(xù)减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排(pái)在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四季度末起，中庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行(xíng)。去(qù)年四季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大(dà)手笔减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常(cháng)熟银行(xíng)十大流通股东行列(liè)；在(zài)去年(nián)四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了(le)常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基(jī)金产品(pǐn)中，朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老将在管(guǎn)产品乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思。

　　在一季(jì)度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多的是易(yì)方达基(jī)金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达优质企业三(sān)年(nián)持有、以(yǐ)及张清华在(zài)管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方(fāng)达安(ān)心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关(guān)注优质城商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通国际(jì)林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度(dù)收(shōu)入增(zēng)速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季度的(de)收入增速有明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后是大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和(hé)邮(yóu)储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农(nóng)行(xíng)和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有(yǒu)提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有差别(bié)，需要(yào)注意口径差异对利润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收(shōu)入压力(lì)主要(yào)是由于1月1号贷款重定(dìng乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思)价导致贷款利率(lǜ)很低，还有年(nián)初(chū)一些大银行(xíng)以极低利率去(qù)抢大额(é)对公客户(hù)的贷(dài)款，所(suǒ)以(yǐ)一季度息差(chà)压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在(zài)上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最(zuì)强，海通国际建议关(guān)注(zhù)优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行业里最强的子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大行(xíng)贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次是收(shōu)入增速最超预期的中国(guó)银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期的(de)邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注一(yī)季(jì)报不错的低估值黑马股，比如(rú)利润和收入增速较好的浙商银行；机构热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安(ān)银(yín)行可以在业绩真空(kōng)期进行(xíng)博弈和交易。

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