今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由(yóu)于(yú)经营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与基金销售机(jī)构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代(dài)理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上(shàng)银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包(jīn)公司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的基(jī)金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监(jiān)管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对(duì)基金公司(sī)整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总(zǒng)经理(lǐ)贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合(hé)作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)提交了(le)注销公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等(děng)原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等第三方代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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