民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时(shí)3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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