民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年(ni小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思án)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认(小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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