金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估(gū)”的衍生升级版本(běn)——“金特(tè)估(gū)”来了(le)！

　　午后上证报发布(bù)一则(zé)重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办、工商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金融业(yè)专题(tí)座(zuò)谈(tán)会”将(jiāng)在(zài)本周三召开(kāi)。此次会(huì)议(yì)讨论的重要内(nèi)容(róng)为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业估(gū)值提(tí)升(shēng)和高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)”。参会机(jī)构包括银行、保险(xiǎn)、基金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为(wèi)这(zhè)是(shì)“中特估”概(gài)念的升级版(bǎn)本(běn)，资(zī)金疯抢金(jīn)融股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行(xíng)股等都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券(quàn)触一度及涨停(tíng)，收盘(pán)大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午(wǔ)后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发(fā)威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业板(bǎn)一路高(gāo)奏凯歌。最终(zhōng)收(shōu)盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中(zhōng)特估(gū)的后续走势，机构(gòu)之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红国企(qǐ)标的近(jìn)期(qī)显(xiǎn)著(zhù)盘整是对(duì)短(duǎn)期交易扩散过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反应(yīng)，而(ér)并非(fēi)意味(wèi)着(zhe)整体高分红国(guó)企(qǐ)投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高(gāo)，未来(lái)随着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的持续(xù)性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全(quán)边际(jì)和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证(zhèng)券则(zé)看(kàn)法(fǎ)相对(duì)偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波动(dòng)很(hěn)大(dà)但是(shì)区间回报不明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块(kuài)内(nèi)部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以(叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜yǐ)来，公募基金新发继续(xù)低(dī)迷(mí)，4月(yuè)新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去(qù)年10月以(yǐ)来首次(cì)单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持(chí)续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复(fù)是渐进(jìn)和(hé)渐(jiàn)次的过(guò)程，飞(fēi)轮重新旋转(zhuǎn)需要(yào)时间和耐心，主题交(jiāo)易(yì)是(shì)过高的经济预(yù)期下修过程中的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低(dī)了市场定(dìng)价的有效(xiào)性，但也提高了业绩(jì)驱动(dòng)策(cè)略的(de)潜在回报，主题交(jiāo)易的(de)顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有(yǒu)买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金经理直(zhí)言，中特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出(chū)现(xiàn)短期泡沫(mò)化，他(tā)一(yī)股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的(de)龙(lóng)头股在当前位置(zhì)对他而(ér)言(yán)没有(yǒu)配(pèi)置的吸引力，尽管从(cóng)估值(zhí)的角度(dù)而言(yán)许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个继续买入(rù)中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两(liǎng)三个(gè)交易日内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资金已(yǐ)迫不及(jí)待在进行抢筹码(mǎ)。从股票(piào)市场(chǎng)交易的直观判(pàn)断(duàn)，这代表着(zhe)资(zī)金参与方(fāng)的短期泡沫化，过(guò)高的(de)交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不(bù)过(guò)在资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)央企红利(lì)ETF发(fā)布公告称(chēng)，该基金累(lèi)计(jì)有效认购(gòu)申请份额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理(lǐ)人将启动比例配售(shòu)。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实(shí)上(shàng)，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字(zì)头”E叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜TF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流(liú)入(rù)超过12亿元，规(guī)模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资(zī)金净流入(rù)也(yě)逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数(shù)最高(gāo)的ETF。

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