投资者除了(le)关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲(jìn)表(biǎo)现，带动了(le)国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价(jià)在近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美元的(de)市值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中(zhōng)国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业，并将(jiāng)为(wèi)社会带来深远(yuǎn)的影(yǐng)响。”除(chú)了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情的关注热情(qíng)也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动内(nèi)容生成）概(gài)念(niàn)的(de)热(rè)炒有关(guān)。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布(bù)局(jú)英伟达或相关概(gài)念股。交易(yì)软件通达(dá)信(xìn)推(tuī)出了(le)英(yīng)伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相关概念股一共包(bāo)含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一(yī)季度末的(de)数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接(jiē)或间(jiān)接(jiē)持有英伟达公(gōng)司股票的(de)公募基金主要(yào)集中在(zài)能投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达(dá)且基金规模最高的(de)是广发(fā)纳斯达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为(wèi)纳(nà)斯达克(kè)100指数(shù)，前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)包括苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌(gē)等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金今年一季度(dù)末(mò)规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国内AI投资(zī)的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达等美(měi)股科(kē)技股年(nián)初至(zhì)今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投(tóu)资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领域史上(shàng)规模最大的一(yī)笔投资。作为(wèi)一站(zhàn)式(shì)解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于(yú)寻求(qiú)AI主题投资(zī)机会的投资(zī)者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公(gōng)司(sī)是其关注(zhù)的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发(fā)展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最(zuì)新(xīn)的突破口。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良(liáng)好商(shāng)业模式的公司(sī)与(yǔ)掌握(wò)AI应用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他(tā)们(men)的中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投(tóu)资(zī)中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度(dù)上升，从3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨(zhǎng)并未(wèi)得到业(yè)绩的验(yàn)证，半导体(tǐ)行业一季度整体营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净利(lì)润同比(bǐ)大幅下降59.4％。