就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获(huò)利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓(cāng)显示，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽(suī)然(rán)业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一(yī)季度减持到(dào)不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高(gāo)，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英(yīng)伟达还在(zài)我(wǒ)的(de)投资组合(hé)里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模(mó)将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰(lán)得(dé)出的估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的(de)估值(zhí虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师(shī)中，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一。这些分(fēn)析(xī)师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

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　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高(gāo)，建议投资(zī)者可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿(ér)期(qī)的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加息(xī)周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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