民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车(chē)沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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