大(dà)家好，简(jiǎn)单看(kàn)一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论(lùn)一(yī)个基金经理，海富(fù)通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的(de)海富通股票混(hùn)合(hé)来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三(sān)只产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在一季(jì)度的操作中，本基(jī)金总体把握住了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权(quán)重，较好地(dì)把握(wò)了(le) TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合(hé)调整取(qǔ)得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特色估(gū)值体(tǐ)系所代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业(yè)正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次(cì)出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设(shè)备及(jí)新能源(yuán)，持(chí)续约28个(gè)交易(yì)日，在此期间新能(néng)源ETF累计(jì)收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块(kuài)累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波(bō)明显的(de)调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年(nián)在(zài)业(yè)绩披(pī)露期(qī)结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主可控等(děng)大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市(shì)场所确(què)定，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年(nián)阶(jiē)段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就(jiù)资本市(shì)场而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看