大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经理，把新能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理的海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新(xīn)能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到(dào)了今年(nián)一(yī)季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？除(chú)了(le)海富通股票混(hùn)合外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总体把握住了(le)市(shì)场的节奏变化和结构转换，降低(dī)了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特(tè)色估(gū)值体系(xì)所代表的传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均(jūn)取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块在短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配(pèi)置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成(chéng)交占(zhàn)比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电(diàn)力设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)，持续约28个(gè)交(jiāo)易日，在(zài)此期(qī)间新能(néng)源ETF累(lèi)计收益(yì)率(lǜ)仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现(xiàn)出(chū)类似特(tè)征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大(dà)单日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁(zào)动(dòng)”“获(huò)利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动后(hòu)往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府(fǔ)支持力度进一(yī)步(bù)加大、资本开支(zhī)增(zēng)大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加(jiā)和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块(kuài)或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在(zài)AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情(qíng)绪处(chù)于极(jí)值(zhí)的情(qíng)况下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整需求出现集中(zhōng)释放。就资(zī)本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网(wǎng)+模(mó)式。

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