大(dà)家好，简单看(kàn)一个基(jī)金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020rong>

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨论一个基(jī)金(jīn)经理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截(jié)至去年年底，持仓基(jī)本(běn)为(wèi)新能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年一季度末(mò)，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在(zài)一季度的操(cāo)作中，本基(jī)金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代表的(de)传统实体行业正在被市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性(xìng)的(de)一条结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失(shī)去靠配置获(huò)取超(chāo)额回报(bào)的(de)特(tè)征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场(chǎng)比重超(chāo)40％的(de)天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备(bèi)及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能(néng)源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有一(yī)波(bō)明显的调(diào)整，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在20％左乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020(zuǒ)右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主可(kě)控等大产(chǎn)业趋势(shì)以政府支持(chí)力(lì)度进(jìn)一步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段性顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是(shì)因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险(xiǎn)因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内(nèi)生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市(shì)场(chǎng)而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模(mó)式。