民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)均码一般是什么码，均码一般是什么码数。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(hu均码一般是什么码，均码一般是什么码数ì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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