近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译力度明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēn陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译g)程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建设银行启动(dòng)自律调查(chá)，这(zhè)是两(liǎng)天内第(dì)二家被要求(qiú)自律调(diào)查的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力(lì)度(dù)在(zài)持续(xù)加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协(xié)会(huì)已对中国建设银行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融资工具(jù)承(chéng)销(xiāo)业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质头(tóu)部房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)债券融(róng)资需(xū)求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布(bù)信息，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进出口银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)已开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会(huì)通过(guò)深入调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速(sù)度(dù)不同的(de)现券交易(yì)，代持利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务(wù)融资工具发行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在查(chá)处(chù)四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则，被交(jiāo)易商协(xié)会进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券、富(fù)国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易(yì)商(shāng)协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询(xún)103次，作出各类自律处陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原(yuán)因(yīn)包括(kuò)低价(jià)包销多期债(zhài)务融(róng)资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件约(yuē)定开(kāi)展余额包销，个别(bié)债务(wù)融(róng)资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他(tā)投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了(le)公平(píng)公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)造成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构在从(cóng)事相(xiāng)关业(yè)务过程中，务(wù)必牢固树(shù)立市(shì)场责任意(yì)识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合规(guī)展业(yè)，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示(shì)，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力(lì)，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯彻落(luò)实监(jiān)管(guǎn)从(cóng)严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍”的清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各(gè)类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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