民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么p>

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单相马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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