为了让自己(jǐ)的(de)限售股解(jiě)禁(jìn)后能(néng)获(huò)得好的回报，上(shàng)市(shì)公司董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露了(le)一(yī)则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公司股(gǔ)价(jià)，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易新美(měi)星，影响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何(hé)德平(píng)信息披露违法(fǎ)违规(guī)，给予警体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是(shì)怎么(me)回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家股票

　　多人合(hé)谋(móu)操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决(jué)定书披露的(de)信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控(kòng)制人何(hé)德平和(hé)他的妻(qī)子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自(zì)他们所掌控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在(zài)后续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武共同操纵“新(xīn)美星(xīng)”；毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹得(dé)的证券账(zhàng)户、资(zī)金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛(máo)明土联系，传(chuán)递、沟通各自(zì)操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决(jué)策(cè)，更(gèng)好地(dì)共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管披(pī)露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业(yè)指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入(rù)成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体(tǐ)来(lái)看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控(kòng)制(zhì)35个证券(quàn)账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金优(yōu)势和持股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持续(xù)大(dà)量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一(yī)，竞价买(mǎi)入(rù)成交排名第(dì)一(yī)，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股(gǔ)量较期初(chū)增(zēng)加124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次(cì)实(shí)施盘中拉(lā)抬(tái)和(hé)对(duì)倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获(huò)利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案(àn)证(zhèng)据不(bù)足(zú)以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武等人讨论交易新(xīn)美(měi)星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用(yòng)于(yú)偿还(hái)债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组(zǔ)交易行(xíng)为承担责(zé)任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项(xiàng)不(bù)知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人中一(yī)方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就(jiù)是否合(hé)谋、部(bù)分账户的(de)控制关(guān)系、委托理财关系(xì)等提出了申(shēn)诉意(yì)见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复(fù)核，对当(dāng)事(shì)人(rén)及(jí)其代(dài)理(lǐ)人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，本(běn)案为(wèi)多(duō)个主体(tǐ)参(cān)与、多(duō)个环节实(shí)施、环环(huán)相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的(de)操(cāo)纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委(wěi)托其通(tōng)过二级(jí)市场交易(yì)影响新美星股价(jià)，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀芳反馈交易(yì)情(qíng)况(kuàng)；何德平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财(cái)。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共(gòng)同(tóng)影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共同(tóng)商议、谋(móu)划(huà)操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并(bìng)且采取了联(lián)合(hé)影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共(gòng)同操纵行为(wèi)。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操(cāo)纵起到一(yī)定(dìng)程(chéng)度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根(gēn)据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和(hé)李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此基础上，在认(rèn)定及处罚(fá)时将合谋各方(fāng)视为一个整体，不(bù)区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为(wèi)违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为(wèi)，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武没收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚(fá)款

　　另外(wài)，关于(yú)何德(dé)平信息披露违法的相(xiāng)关情(qíng)况，行政处罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分(fēn)股票继续由海得泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关(guān)于何(hé)德(dé)平信息(xī)披露(lù)违法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第(dì)一(yī)，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在(zài)代(dài)持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持(chí)，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰(lán)某作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄(huáng)秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的(de)原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参(cān)与、不知(zhī)情，没(méi)有主观过(guò)错，不(bù)应(yīng)受到(dào)处罚(fá)。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询(xún)问(wèn)笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及相关(guān)银行账(zhàng)户流(liú)水(shuǐ)，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定(dìng)海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美星股票。当事(s体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？hì)人所提相关理由不具有事实和(hé)法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何(hé)德(dé)平(píng)作为上市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未(wèi)披(pī)露相(xiāng)关情(qíng)况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条规定，何德平的(de)行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何(hé)德平给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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