大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把新能(néng)源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都(dōu)在(zài)讨(tǎo)论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)来(lái)看，截至去年(nián)年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富通股票混合外(wài)，其他三只产品(pǐn)也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季(jì)度(dù)的操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握(wò)住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能 源板(bǎn)块的(de)配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市(shì)场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持(chí)续性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显示，海富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在(zài)短期高度(dù)依赖交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数(shù)已累计达(dá)到(dào)22天，上一(yī)次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力(lì)设备及新能(néng)源，持续(xù)约28个(gè)交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但(dàn)总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波明(míng)显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势(shì)大概(gài)率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业(yè)趋势以政府支持力度(dù)进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单(dān)增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回(huí)上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券(q陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文uàn)认为，AI等(děng)板(bǎn)块或(huò)阶段性(xìng)见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成(chéng)。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集中释放(fàng)。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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