AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的(de)目光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少上(shàng)市公司宣布试水人工智(zhì)能、基金经理开始布(bù)局AI概(gài)念，也(yě)有基金公司(sī)尝试以AI试水投资者(zhě)关系管理，更有(yǒu)基金经(jīng)理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公(gōng)募基(jī)金2023年(nián)一季度(dù)报中，无论是成长派、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇(yù)。各大派别基金(jīn)经理均认可AI所带(dài)来的颠覆性影响，并看(kàn)好其中(zhōng)长期(qī)投(tóu)资价值，但是对于短期人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保(bǎo)留(liú)了(le)一(yī)份清醒。

　　基金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部分季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报中(zhōng)部(bù)分内容使用了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写道(dào)，这段AI生成的内(nèi)容阐述了人工智(zhì)能对(duì)各个行业的改变，比(bǐ)如医(yī)疗、教(jiào)育、工业生产、环(huán)境保护和可持续发展(zhǎn)，以及新能(néng)源(yuán)开发和利用等领域。文(wén)中表(biǎo)示，人工智(zhì)能领(lǐng)域的(de)快速发展为全(quán)球带来无(wú)数机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们(men)的生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康(kāng)、可(kě)持续发展，需要建(jiàn)立完(wán)善的(de)法律(lǜ)法(fǎ)规和伦理(lǐ)准则，以(yǐ)保护个人隐(yǐn)私、确(què)保(bǎo)数据(jù)安(ān)全并防止(zhǐ)滥用。在(zài)应对挑(tiāo)战的同时，也(yě)应(yīng)抓住(zhù)人工智能(néng)带来(lái)的机遇，共同推动这一领域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经(jīng)理王贵重(zhòng)在季报中也明确表示，产(chǎn)业方向上，我们坚定的看好人工(gōng)智能对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。他还专门谈及，一季度进(jìn)行了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是受益于(yú)人工智能的(de)计算机和传媒互联(lián)网行业(yè)。数字化的核心逻辑是提(tí)高(gāo)效率，而(ér)高质(zhì)量发展(zhǎn)的核心在于效(xiào)率(lǜ)的(de)提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业(yè)的观点时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台(tái)等提出自己想法。说到数(shù)字(zì)化时，表示其本质(zhì)是(shì)利(lì)用技术(shù)的手段(duàn)，提升组织信(xìn)息(xī)计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是一个长期向上的类消费(fèi)行业，在美国是一个和互联网行业(yè)一样大规模的产业。在(zài)中国，依(yī)然(rán)处(chù)于产业的早(zǎo)期，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来越意识到数字化的重(zhòng)要性。而此轮数(shù)字化将会和人工(gōng)智能深(shēn)度融(róng)合，也会给中国(guó)公司(sī)带来发展的(de)机(jī)会。目前整(zhěng)个板块(kuài)的估值都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经(jīng)理首次利(lì)用(yòng)人工(gōng)智(zhì)能完成季报(bào)，也显示出人工智能(néng)确实开始方方面面开始影响我(wǒ)们(men)的生活、工作等，是(shì)一个历史性(xìng)大浪潮。此前(qián)，也(yě)有(yǒu)基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华(huá)基金(jīn)投资(zī)者教(jiào)育(yù)基地宣(xuān)布成为(wèi)百(bǎi)度文心一言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华基(jī)金投教基(jī)地也将通过(guò)百(bǎi)度智能云(yún)接入文心一言(yán)能力，致力于(yú)创新投资者关系管理新模式，提升客(kè)户投(tóu)资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能(néng)成为一季度市(shì)场热点，不少基金经理选(xuǎn)择了积极参与布(bù)局(jú)，其中(zhōng)，除了科技成长派基金(jīn)经理，也不(bù)乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实(shí)文(wén)体娱(yú)乐一季报可(kě)以(yǐ)看出，该基金(jīn)一季(jì)度(dù)进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的(de)计算机和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个(gè)股(gǔ)均为一季(jì)度新进(jìn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐一(yī)季报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　嘉实大科(kē)技(jì)研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵(guì)重表(biǎo)示(shì)，产业(yè)方向上，坚定看好人工(gōng)智能对各个行业的改变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生(shēng)出看好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化(huà)、新(xīn)能源、互联网平台、创新药。我们认(rèn)为，各(gè)个(gè)细分(fēn)行(xíng)业的beta收敛之后，竞争力会重新(xīn)成为最重要的增长要素。另外，我们(men)依然(rán)旗帜鲜明(míng)的(de)看好港股(gǔ)的机会，特(tè)别是软件和互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在(zài)嘉(jiā)实基(jī)金科(kē)技成长团队(duì)中(zhōng)，有不少基金经理明(míng)确(què)看好人工智能(néng)带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金经(jīng)理陈涛(tāo)在去(qù)年下(xià)半年开始(shǐ)增持(chí)软(ruǎn)件，当时基(jī)本(běn)处(chù)于估值、机(jī)构持仓的历史底部(bù)的位置。他认为，行(xíng)业(yè)在(zài)信创(chuàng)、数字化(huà)、智能化等长(zhǎng)期(qī)需求刺激下将迎来3年(nián)以(yǐ)上(shàng)的景气周期，也是为数不多(duō)处于(yú)成长前期、对标国际也还有巨大(dà)成长空间(jiān)的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将(jiāng)拉开新(xīn)一轮科技创新周期的序幕，带(dài)来以十年(nián)为(wèi)维度的(de)产(chǎn)业变革机会，同时配合(hé)2023年(nián)一(yī)季度(dù)的复苏和业(yè)绩修复，以软件计(jì)算机为代(dài)表的科技板块内会持续有(yǒu)个(gè)股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金经理姚志(zhì)鹏等也(yě)表示，未(wèi)来，毫(háo)无疑问人工(gōng)智能(néng)和可再生能源将构成(chéng)未来社会(huì)的基(jī)石。在当(dāng)下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智能浪潮的进(jìn)入，未来新的产(chǎn)业机会将进入新(xīn)一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇(yǔ)也是(shì)积极(jí)的一派。他(tā)在一季(jì)报中表示(shì)，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他(tā)所管(guǎn)理(lǐ)的(de)基金维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布(bù)局。海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴(xīng)全合润前十大(dà)重仓(cāng)股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是2022年年末的(de)0持仓，直接买到(dào)了十大重仓股。兴(xīng)全合宜的重(zhòng)仓股上(shàng)，也体(tǐ)现(xiàn)了对人工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股份(fèn)进(jìn)入十(shí)大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家(jiā)品质(zhì)生活(huó)在一(yī)季度也进行(xíng)了(le)调仓换(huàn)股，提高TMT行业结(jié)构(gòu)占比，减(jiǎn)持地产、军工比例，目前主要(yào)持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持(chí)仓(cāng)，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯飞(fēi)、三六(liù)零、金(jīn)山(shān)办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原(yuán)因(yīn)，莫海(hǎi)波表示，主要是(shì)基于对未(wèi)来(lái)2年数字经济的看好(hǎo)。随(suí)着人口(kǒu)老龄化与经济(jì)发展模式转(zhuǎn)变，数据成为新的生(shēng)产要素，高质量发展(zhǎn)的核(hé)心在于全要(yào)素生(shēng)产率的提升(shēng)，充(chōng)分利用好(hǎo)云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的(de)产业逻(luó)辑，通过(guò)信息(xī)技(jì)术全方位(wèi)赋能传统行(xíng)业(yè)，从(cóng)生产(chǎn)和服务端全面(miàn)提升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信(xìn)网络、算力、算法，以及多(duō)样(yàng)化的行业应用等，这是(shì)一个系统性工(gōng)程，产业空间较大(dà)、持续时(shí)间较长，是未来具有成长性(xìng)的行业(yè)之一(yī)。”莫海(hǎi)波表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投(tóu)资部总(zǒng)经(jīng)理陶(táo)灿(càn)管理的(de)基(jī)金也重(zhòng)点布(bù)局了TMT或人工智能相(xiāng)关板块(kuài)。比如，建信(xìn)智(zhì)能生(shēng)活在一季度(dù)继续调整了(le)行(xíng)业配置，降低了制造业、大金融地产(chǎn)行业的配(pèi)置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点布(bù)局了人工智能技(jì)术创新带来的相关(guān)产业趋势机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音开(kāi)始显现

　　不过，在人工智能极致行情(qíng)演绎下，也有基(jī)金(jīn)经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基(jī)金经理(lǐ)秦毅虽(suī)然在(zài)一季报中表达(dá)了对人工智(zhì)能的重视，但一季度(dù)并未加入对于AI领域(yù)的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过(guò)去一个季度中，以TMT为代表的(de)科技板块走出(chū)了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成(chéng)为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代表(biǎo)着大模(mó)型路线的成功，这一(yī)成功比之(zhī)前几次(cì)的如AlphaGo等(děng)更(gèng)具现(xiàn)实意义，因为本(běn)次的人工智能的应用领域得(dé)到了极大的(de)拓展，模型(xíng)具备了强大的通用性。这属于科技(jì)史上(shàng)的(de)一次重大(dà)创新，未(wèi)来多个行业将(jiāng)极大受益于这一(yī)技术(shù)的应用和普及。未来我们应该更加重视这(zhè)一领(lǐng)域的研究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度(dù)前十大(dà)重仓股

　谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么　

　　坚持低(dī)估值价值投资理(lǐ)念的丘栋荣(róng)在(zài)一(yī)季(jì)报(bào)中也提到(dào)了(le)对AI的看好(hǎo)，但(dàn)他(tā)的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相关板(bǎn)块(kuài)的布局(jú)。他表示，除(chú)复合国家安全(quán)自主可控和产(chǎn)业趋(qū)势(shì)外，今年市场(chǎng)高度关注的以ChatGPT为代表的大(dà)模型技(jì)术，有望开(kāi)启(qǐ)新一轮的科技创新周期，深(shēn)入和广(guǎng)泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因(yīn)此，计(jì)算机、电(diàn)子等偏成长行业(yè)的部分成长股是未来关注的方向之一(yī)。

　　中庚价值领航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金(jīn)经理蔡(cài)丞丰表示，他注意(yì)到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了(le)新能(néng)源板块的非理性行为，就(jiù)如同(tóng)去年三季度(dù)半导体及医(yī)药板块的抛售，反而(ér)造(zào)就了难得的机会(huì)。“我(wǒ)们这(zhè)时反而应该加大(dà)对(duì)能(néng)源(yuán)板块机会(huì)的挖掘(jué)。”

　　嘉实(shí)优势成(chéng)长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于(yú)互(hù)联(lián)网级别的技(jì)术要素革命，或许我们已(yǐ)经站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣的开端。作为成(chéng)长投资者，会积(jī)极学习(xí)和拥(yōng)抱，非常庆(qìng)幸有生之年能看(kàn)到AGI通用人工智能的雏形。但她同时表示(shì)，也会努力在火热(rè)的行(xíng)情面前保留一份(fèn)清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证(zhèng)，仔细甄别真正(zhèng)能(néng)够兑现长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产业的发展谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造(zào)成板块后续波动。正因为此，他(tā)在(zài)去年三四季度布(bù)局了不少人工智能(néng)相关的标的，在一季度对(duì)TMT板(bǎn)块(kuài)有所减仓(cāng)，现在的配(pèi)置大(dà)概率(lǜ)少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比已(yǐ)经(jīng)超过了40％。当(dāng)然(rán)市场中(zhōng)有不少声音说这次(cì)不(bù)一样，交易占比创新高代表(biǎo)了主线行情的确立，但我(wǒ)们还是认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过(guò)度(dù)的热情在某个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银(yín)华心怡一季报中表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预(yù)测(cè)的(de)。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象(xiàng)不到的。就好比去(qù)年初我们想象(xiàng)不到(dào)俄乌冲突，和后来(lái)的(de)疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管基金经理姜诚(chéng)也在(zài)一季报(bào)中表示(shì)。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技(jì)发展进(jìn)程中最重要(yào)的事件(jiàn)之一，但要(yào)搞清楚它(tā)对投资(zī)有(yǒu)哪些影响却很(hěn)难。利润在产业(yè)链(liàn)不同(tóng)环节之间(jiān)将如何(hé)分配？市场当前(qián)认为的受益环节是(shì)否(fǒu)能如愿受益？它(tā)的(de)“智能”水平达到了什么程度，以及渗透率将多快(kuài)提(tí)升？都是(shì)很(hěn)容易让人(rén)兴奋、可细(xì)说起(qǐ)来又让人不明(míng)就里的难题(t谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么í)。谈资和投资(zī)之(zhī)间(jiān)，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜(jiāng)诚(chéng)看来，人(rén)工智(zhì)能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有足够的把握(wò)去捕(bǔ)捉(zhuō)到(dào)它带来的(de)投资机会(huì)，但可以尽量(liàng)回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价(jià)格买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么