民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸(为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(b为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别ěn)文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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