大家好，简单看(kàn)一个基(jī)金经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合(hé)来(lái)看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为新(xīn)能(néng)源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到了今年一(yī)季(jì)度末，已经(jīng)基本(běn)清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超(chāo)在一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本(běn)基金总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变化和(hé)结构转换，降低了新能(néng) 源(yuán)板块(kuài)的(de)配置权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会，组合(hé)调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统实体行业正在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性(xìng)的(de)一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显示，海富通(tōng)股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超(chāo)额回报的(de)特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力(lì)设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收(shōu)益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往(wǎng)往(wǎng)会话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略(lüè)，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻(gōng)势大(dà)概(gài)率(lǜ)创新高。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本(běn)面(miàn)风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出(chū)现集中释放。就(jiù)资(zī)本市场而言(yán)，或代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语