今年以来，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多(duō)只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位(wèi)业(yè)内人士表(biǎo)示(shì)，今年美股(gǔ)科技反弹明(míng)显(xiǎn)，主(zhǔ)要受(shòu)益于ChatGPT为(wèi)代表的(de)人工智能领域的大发展。当(dāng)前，全球产业界和资(zī)本(běn)市场都(dōu)在(zài)积极拥抱这(zhè)新一轮的数字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科技股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公司，因此看好该板块长期投资价值(zhí)。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科(kē)技主题QDII年(nián)内收益霸榜(bǎng)前20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收益前35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排(pái)在(zài)第27位和(hé)第(dì)35位(wèi)，其(qí)余悉数(shù)为美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广发全球精选人(rén)民(mín)币年内回报(bào)达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持股情况(kuàng)来(lái)看该(gāi)产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息技(jì)术行业，前三(sān)大重仓持股股票分别为(wèi)微软、英伟达(dá)和超威半导体，其中微软持(chí)仓数量相较于上期大幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科(kē)技(jì)先锋以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季(jì)度该(gāi)产品重仓持(chí)股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微(wēi)软、脸书等(děng)多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标普(pǔ)信(xìn)息科技A人民币、博(bó)时纳斯达克100美(měi)元现汇等逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多(duō)是美股(gǔ)科技股，另(lìng)一(yī)部分(fēn)所跟踪的指数主要权(quán)重(zhòng)股(gǔ)为美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其是(shì)纳(nà)指ETF表现(xiàn)较好，也许(xǔ)更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模(mó)型引发的人(rén)工智能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今(jīn)年(nián)以来创(chuàng)造了1.4万(wàn)亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比(bǐ)去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达(dá)克100指数前20大权重(zhòng)股为例(lì)，可(kě)以看(kàn)到(dào)有很多(duō)和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由这些(xiē)公司掀起和推(tuī)动的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡(gòng)献(xiàn)了纳斯达(dá)克100指数约(yuē)50％的(de)涨幅，以及(jí)近(jìn)7成(chéng)的(de)成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工智能的全球(qiú)投资热浪全面席卷美股市场，引(yǐn)发了科(kē)技股的全面(miàn)看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关公司因为二季度营收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年(nián)累计涨幅(fú)达(dá)到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动(dòng)了中(zhōng)美市场(chǎng)相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资部基金经(jīng)理(lǐ)万(wàn)琼也认为，多(duō)只美(měi)股科(kē)技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主要还是受益(yì)于今年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以来(lái)的涨幅(fú)都接近28％了，这(zhè)个(gè)指(zhǐ)数基本囊括了美股绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内美(měi)国(guó)科技(jì)股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也略有震(zhèn)荡(dàng)，如本周5月23日美(měi)国(guó)三大股指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科技股普(pǔ)跌；而到了(le)5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、苹果等科技股股价也(yě)开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新高(gāo)。

　　对于美股科技股震荡上涨(zhǎng)的(de)走势，广(guǎng)发基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及(jí)不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经历着债务上(shàng)限谈判(pàn)和美联储加(jiā)息(xī)政策博弈带来的(de)不确(què)定担奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗忧，市场担心重演2011年美国(guó)违约(yuē)危机，当时时任美(měi)国总统奥巴马和(hé)众议院(yuàn)共和党人(rén)在最后一(yī)刻通过提高债务上(shàng)限和削减赤字的法案，勉强避(bì)免了一场灾(zāi)难，但(dàn)由此(cǐ)产生的紧(jǐn)张(zhāng)局势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国(guó)作为全球第一大经济(jì)体的偿(cháng)债能力(lì)，投资人多半(bàn)认为美(měi)债几近零风(fēng)险。此外，美(měi)联(lián)储(chǔ)对于未来暂停(tíng)加息(xī)以及可能的(de)降(jiàng)息(xī)均存在分歧(qí)，对美股短(duǎn)期(qī)走势也产生了一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及(jí)算力应用(yòng)对相关软硬件(jiàn)科(kē)技公司营收(shōu)的提振(zhèn)，以及未(wèi)来应用全面支(zhī)撑(chēng)着科技公司发(fā)展，都是积极的。当(dāng)前(qián)众多云公司竞相部(bù)署AI芯片(piàn)，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增长正来自数据中心(xīn)等相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支(zhī)撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示，美(měi)股科(kē)技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例(lì)，一(yī)季(jì)度净利润(rùn)均出现(xiàn)不同程度(dù)的下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨头业(yè)绩均(jūn)低于预(yù)期。来自于宏观经济(jì)的(de)逆风、美元走强等问题是(shì)科技股业(yè)绩承压的主要因素。这(zhè)些公司普遍意识到当(dāng)前宏(hóng)观压(yā)力，积极通过削减开支、降本增效的方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国(guó)泰基(jī)金举例(lì)，自微软收(shōu)购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式(shì)人工(gōng)智能（AIGC）迅速成(chéng)为(wèi)新一轮数字产业化(h奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗uà)变革浪潮，所涉及(jí)的产业(yè)链也迅速成为(wèi)全球资(zī)本(běn)瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价均实现大(dà)幅上(shà奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗ng)涨(zhǎng)。“我们有理由相信科技企(qǐ)业巨头们(men)已通过(guò)持之(zhī)以恒(héng)的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质变(biàn)的(de)厚积薄发(fā)能力，从而有望在中长期持(chí)续推(tuī)动(dòng)自身不断(duàn)成长(zhǎng)进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基金认为(wèi)，目前美(měi)股科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公司(sī)，包(bāo)括(kuò)微(wēi)软、谷歌、英(yīng)伟达(dá)等(děng)，未来几个季度AI技术和产(chǎn)品的推广能否为(wèi)这(zhè)些公司(sī)打开新的增长曲线，并带动估(gū)值的提升，值得重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博时(shí)基金(jīn)万琼表示，科技板块代表人类未来发展(zhǎn)的方向，看(kàn)好这个板块(kuài)长期增长。同(tóng)时，美国科技公(gōng)司又是引(yǐn)领全球科技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技板(bǎn)块还(hái)是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投资(zī)者可以考虑长(zhǎng)期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美股也有(yǒu)需要注意(yì)的风险，包(bāo)括货币政策的走向、银行(xíng)危机的后(hòu)续等。投资者(zhě)应根据自身(shēn)的(de)风(fēng)险偏好(hǎo)，尽可能的做多(duō)资产的(de)配置(zhì)。坚持长(zhǎng)期投(tóu)资、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广(guǎng)发(fā)基金刘杰认为，美国作(zuò)为世界(jiè)上最大的(de)金融市场，纳(nà)指与A股(gǔ)各类(lèi)市场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度(dù)来看，能够发挥资产配(pèi)置的作用；同时，大部(bù)分投资者看(kàn)好(hǎo)美股(gǔ)科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表性更(gèng)好(hǎo)，更符合美股的特(tè)征(zhēng)，历(lì)史(shǐ)收益率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会，建议(yì)投资(zī)者结合自身风险承受能力(lì)，可(kě)以考虑定投的方式参与(yǔ)，或许(xǔ)是一种体(tǐ)验(yàn)更好的方式。”

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