大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨论(lùn)一个(gè)基(jī)金经理，海富通的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混(hùn)合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混合外，其(qí)他三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的(de)操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把握住了市(shì)场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低(dī)了新能 源板块的(de)配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会(huì)，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传(chuán)统(tǒng)实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有(yǒu)持续性的一条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合(hé)今年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么(me)走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度(dù)依赖(lài)交易(yì)，阶段性失(shī)去靠配置获取(qǔ)超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累(lèi)计达(dá)到22天，上一次(cì)出现(xiàn)持(chí)续成(chéng)交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续(xù)约(yuē)28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈现出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四(sì)波行情(qíng)，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势(shì)以(yǐ)政(zhèng)府(fǔ)支(zhī)持力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单(dān)增加和(hé)产品销量业(yè)绩的改善逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调(diào)整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本面风险因素(sù)逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母