民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序g>正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(g反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序uó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》

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