金融界5月15日(rì)消(xiāo)息 主题(tí)行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布一则重(zhòng)磅消息，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券(quàn)交易所主办(bàn)、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将在本(běn)周(zhōu)三召开。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在(zài)服务中国式(shì)现(xiàn)代化中促进(jìn)金融业估值提升和高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展”。参(cān)会机构(gòu)包(bāo)括银行(xíng)、保险、基金和(hé)券(quàn)商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融(róng)股，大金融板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一度(dù)及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值的中国(guó)人寿一度(dù)冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有(yǒu)四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上(shàng)证综(zōng)指午(wǔ)后迅(xùn)速翻红，深成指和创业板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看(kàn)法并(bìng)不(bù)相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后续走势，机构(gòu)之间的(de)看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分(fēn)高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱板块（如(rú)部分金融）做出的正(zhèng)常(cháng)反应，而(ér)并非意味着整体高分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出，当前“中特(tè)估”主题的(de)安(ān)全(quán)边(biān)际(jì)和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高，未来随着经(jīng)济的逐(zhú)步复苏(sū)，“中特(tè)估(gū)”主题行(xíng)情或仍具有较强的(de)持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全(quán)边际和(hé)性价(jià)比(bǐ)仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主题和(hé)“中特估(gū)”主题在4月中旬以(yǐ)来(lái)先后步入了热(rè)度很高、波动(dòng)很(hěn)大但是区(qū)间回报(bào)不明显(xiǎn)的(de)阶(jiē)段，表现出(chū)典型的板块(kuài)内部博(bó)弈和消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新(xīn)发继续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转。配置型外(wài)资(zī)在4月净(jìng)流出24.4亿元，是(shì)继去(qù)年10月以来首次单月净流出，5月截(jié)至12日恢(huī)复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺(quē)乏持续(xù)增量机构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机(jī)构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全(quán)面(miàn)系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和耐(nài)心，主题交易是过高的经济(jì)预期下(xià)修(xiū)过程中的阶段性产物(wù)，过度博弈降低(dī)了市(shì)场定(dìng)价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱(qū)动策略的潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过(guò)，重回低(dī)位业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相(xiāng)比，有买方(fāng)更加激进。据券商中国报(bào)道，有基金(jīn)经理(lǐ)直(zhí)言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许(xǔ特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗)多中特估的龙头股在(zài)当前位(wèi)置对(duì)他(tā)而言(yán)没有配(pèi)置的(de)吸引力，尽管从估值的(de)角(jiǎo)度而言许多(duō)市场参与者可以给出许多个继(jì)续买入中特估(gū特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗)的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头股在两三(sān)个交易日内(nèi)涨幅就(jiù)达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过(guò)高(gāo)的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企(qǐ)红(hóng)利(lì)ETF发布公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF于今日开(kāi)售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基(jī)金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿(yì)元，规模(mó)增幅超过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿(yì)元，规模(mó)增(zēng)幅更是高(gāo)达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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