一、德尔玛（301332）

　　德(dé)尔玛是(shì)一家集自主(zhǔ)研发、原(yuán)创设计、自有(yǒu)生产、自营(yíng)销售(shòu)于一体的创(chuàng)新(xīn)家电品牌企业。德(dé)尔(ěr)玛围绕高速成长的新兴家(jiā)电消费品类(lèi)，针(zhēn)对不同市场(chǎng)定位、目标客群和经营(yíng)模式，形成了成(chéng)熟的品(pǐn)牌矩阵，旗(qí)下品(pǐn)牌包括“德尔(ěr)玛”“飞(fēi)利浦(pǔ)”等，主(zhǔ)要产品类型包括家居环(huán)境类(lèi)、水健(jiàn)康类、个护健(jiàn)康类以及(jí)生活卫(wèi)浴(yù)类。

　　小家电企业，直(zhí)播带货(huò)起家(jiā)，薇娅也(yě)有持股(gǔ)，但公司主(zhǔ)要产(chǎn)品都是授权(quán)品(pǐn)牌销售，毛(máo)利率较低，而自(zì)主品牌(pái)占比越来(lái)越低（不(bù)到30％），不关注了。

　　二(èr)、世纪恒通(tōng)（301428）

　　世纪恒(héng)通是一家(jiā)专(zhuān)业的信息技术服务商，通过自主开发技(jì)术平台及搭建(jiàn)服务网络，为金融机构、电信(xìn)运营商、互联网(wǎng)公司、高速集团等拥有众(zhòng)多(duō)个(gè)人用户的大型企业客户提供用户增值(zhí)和拓展服务。

　　信息服务商，客户(hù)主要是平安，以前是(shì)移动，业务重心也转向了毛利(lì)率(lǜ)更低的车主信息服务，没(méi)看到核心(xīn)竞争力，保险行业(yè)低(dī)迷，公司业绩也好(hǎo)不到哪里去，这两年原(yuán)地踏步，还略有倒退。

　　三(sān)、安(ān)杰思（688581）

　　安杰思(sī)从(cóng)事(shì)内(nèi)镜(jìng)微创诊疗(liáo)器械的研发(fā)、生产(chǎn)与销(xiāo)售，主要(闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局yào)产品应用(yòng)于消化(huà)内镜诊(zhěn)疗领域，按治疗用途分为止血(xuè)闭合类、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊疗仪器类(lèi)。公司前身系(xì)成立于2010年12月的安杰思基因。由达安(ān)基因和(hé)章贤骏分(fēn)别出资600万元、400万元设立，设(shè)立初(chū)期公司以章(zhāng)贤骏团队的PCR业(yè)务(wù)为主。考(kǎo)虑到公(gōng)司主(zhǔ)营业务的独立性、与达(dá)安(ān)基(jī)因业(yè)务的关联性及为了不同业务板块(kuài)的(de)更好(hǎo)发展，安杰思决定(dìng)专注于从事内镜微(wēi)创诊疗器械业务并停止PCR业务的发展。

　　内镜微创诊疗器(qì)械，体量和研发实力远不如同行业的南微，面对竞争和集采，公司产品价(jià)格不断(duàn)下滑，不过由于体量小，国产(chǎn)替代进(jìn)行中，业绩还算不错，个(gè)人就不关(guān)注(zhù)了。

　　四、中(zhōng)科飞(fēi)测（688361）

　　深圳中科飞测科技(jì)股份有限公司成立于2014年，公司(sī)是一(yī)家国内领先的高端半导体质量控制设(shè)备公司，自成立以来始(shǐ)终专注于(yú)检测和量测两大类(lèi)集(jí)成(chéng)电路专(zhuān)用设备的研(yán)发、生产和销售，产(chǎn)品主要包括无图形(xíng)晶圆缺(quē)陷检测设备系列、图形晶圆缺陷检测设备系(xì)列(liè)、三维形貌量测设备系(xì)列、薄膜膜厚量测设备系列等产品，已应用于国(guó)内28nm及以上(shàng)制程的集成电路(lù)制造(zào)产(chǎn)线。国(guó)内半导体检测与量测设备(bèi)市场2020年(nián)的(de)市场规模达到(dào)了21亿美元，市场基本被国际巨(jù)头垄断，国产化率约(yuē)为(wèi)2％。公司为国(guó)内当仁(rén)不让的领军企(qǐ)业(yè)，远超行业第二和第三的收入(rù)之和。

　　晶圆检测设备(bèi)龙头，半(bàn)导体上游公(gōng)司，公司收入增速很快(kuài)，但(dàn)利润基(jī)本没有，且存货越来越(yuè)多，短期看半导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)周期向(xiàng)下，但公(gōng)司所处行(xíng)业(yè)国产替(tì)代空间较大，未(wèi)来仍会有发(fā)展，可以适当关注。

　　五、长青(qīng)科技（001324）

　　长青科技是(shì)一(yī)家以(yǐ)三明(míng)治(zhì)复合材(cái)料(liào)为(wèi)基(jī)础，通(tōng)过轨道(dào)交通和建筑装饰两(liǎng)大(dà)领域实现产(chǎn)品应用(yòng)的高新(xīn)技(jì)术企业。公(gōng)司(sī)的业务(wù)主要为轨道交通业务(wù)及建筑装饰业务，在轨道交(jiāo)通业务方面，公司提供轨道交通车辆内部装饰产(chǎn)品、检修业务及(jí)备(bèi)品(pǐn)备件和(hé)车(chē)载乘客信息系统；在建筑装饰业务(wù)方(fāng)面，公司(sī)提(tí)供建筑(zhù)内外部装饰产品(pǐn)。

　　车辆和建筑内(nèi)部装(zhuāng)饰公司，下游(yóu)房地产和(hé)轨道交通行业未来景气度都(dōu)一般，公(gōng)司业绩也没亮点(diǎn)，不关(guān)注了。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司(sī)主营业(yè)务为公司主营业务(wù)为(wèi)悬架弹(dàn)簧、制动弹簧、阀(fá)类(lèi)及异(yì)形(xíng)弹簧、稳(wěn)定杆等研发、生产及销售。公司(sī)深(shēn)耕弹(dàn)簧行业40余年，是国(guó)家级专精特新“小巨人”企业、浙江省“隐(yǐn)形冠军”培育对象(xiàng)。公司是中国(guó)弹簧行业知名度(dù)较高(gāo)的弹簧及相关产(chǎn)品的制造企业(yè)，其(qí)综合(hé)实力位列国内弹簧行业(yè)排(pái)名前(qián)三位。

　　弹簧行业公司，虽然号称隐形冠军(jūn)，但(dàn)公司市占率国内也(yě)就排第(dì)三，下游汽车行(xíng)业周期景气(qì)度高峰已(yǐ)过，未来不是很乐观，就是一个(gè)门槛(kǎn)不高的传统制造业公司。

　　七、亚华(huá)电子（301337）

　　亚华电子是医院智能通(tōng)讯交互系(xì)统(tǒng)软(ruǎn)硬件一体化综合解(jiě)决方案提(tí)供商，主要(yào)产品分为(wèi)病(bìng)房(fáng)智能通讯交互系统及门诊服务交互系统两(liǎng)大类别，是该(gāi)公司主(zhǔ)营业务收入的(de)重要组成部分。

　　医疗信(xìn)息公(gōng)司，主要是医院的(de)门诊和病房交互，没什(shén)么技术门槛的软硬件行业，公司规模不大，竞争力一般，不(bù)关(guān)注了。

　　八、美芯晟(chéng)（688458）

　　美芯(xīn)晟是(shì)一家专注于高性(xìng)能(néng)模拟(nǐ)及(jí)数模混合芯片(piàn)研(yán)发和(闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局hé)销售的(de)集成电路设计企业(yè)，主要产品为无(wú)线充电(diàn)系列产品和LED照明驱动系列产品，主(zhǔ)要包括高(gāo)集成度MCU数字控制SoC电(diàn)源(yuán)——无线充电芯片，以及模拟电源——LED照明驱动芯片。目前，美芯晟能够为客户提(tí)供(gōng)超过700款芯片(piàn)产品，可广泛应用于(yú)通信终(zhōng)端、消费类电子、照(zhào)明应(yīng)用及(jí)智能家(jiā)居等众多领域。

　　无线(xiàn)充电芯(xīn)片和LED芯片公司，技术含量不算太高的芯片行业，下(xià)游主要是LED行业，22年(nián)开始行业景气度下滑，公(gōng)司业绩也(yě)转向，收入增速放(fàng)缓，产(chǎn)品价格大幅下滑，扣非利润下滑，至于无线充电芯片这块业务增速也(yě)大(dà)幅放缓了，而且占比(bǐ)比较低，依赖(lài)单一客户，面对竞争也非常激烈。没太多的亮点，感觉没必要(yào)关(guān)注(zhù)了。

　　九、航天软件（688562）

　　航天软件是航天(tiān)科技集团直接(jiē)控股的大(dà)型专业软件(jiàn)与信息化(huà)服务公(gōng)司，实际(jì)控(kòng)制人为(wèi)国务院国资委。公司(sī)在支撑航天(tiān)信息化建设(shè)的(de)过程中，以神(shén)通(tōng)数据库和AVIDM Foundation为(wèi)基础，构建(jiàn)了自主软(ruǎn)件产品（基(jī)础软件(jiàn)、工业(yè)软件）、信息技术服务（金(jīn)审信息化服务、商密(mì)网云服务、信息化运维服务）和信息(xī)系统集(jí)成（主(zhǔ)要面向航天及党政(zhèng)军领域）等三大主营业务，是我国(guó)航(háng)天及(jí)党政(zhèng)军领(lǐng)域的(de)软件和信息化服务龙头企业之一。

　　航天系的软件公司，大(dà)量关(guān)联交易，主(zhǔ)营(yíng)毛利(lì)率(lǜ)非常低，软(ruǎn)件产品(pǐn)基本没(méi)什(shén)么竞争力，利润基本没有，完全依靠补贴，完全(quán)靠政(zhèng)府采购和(hé)政策强(qiáng)推，这类公司业绩非常(cháng)不(bù)好(hǎo)预测，个人建议不(bù)要浪费精(jīng)力了。

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