民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群一个男的长期不碰他老婆是什么原因(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一个男的长期不碰他老婆是什么原因