大家好，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来(lái)看，截至(zhì)去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，已经基(jī)本(běn)清(qīng)仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混合外，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏变化和结构转换，降低(dī)了新能 源(yuán)板块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海富通股票(piào)混合(hé)今年以来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年(nián)以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走(青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？zǒu)？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题(tí)板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续(xù)成交占比超过40％的板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁(zào)动(dòng)”“获利(lì青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？)回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩(jì)披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本开(kāi)支增(zēng)加、订单(dān)增加和产(chǎn)品销量(liàng)业(yè)绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本形(xíng)成(chéng)本轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整主要还(hái)是(shì)因为在(zài)AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述基(jī)本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就(jiù)资(zī)本(běn)市(shì)场而言(yán)，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联网+模(mó)式。青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？

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