民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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