民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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