财联社5月(yuè)5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的首个交易日，A股银(yín)行板(bǎn)块大象起舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一(yī)季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动(dòng)，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优(yōu)选A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股数量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银(yín)行最多的单只产品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品还重仓了建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕(shuò)去年(nián)四季度新发产品在今(jīn)年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中(zhōng)，工商银(yín)行(xíng)、招(zhāo)商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是(shì)重仓该股最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下(xià)多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了(le)招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区(qū)农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年(nián)3只产品均(jūn)有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟银行的(de)基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而(ér)此前(qián)多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之(zhī)王(wáng)”宁(níng)波银行(xíng)也在一季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选(x银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄uǎn)A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的(de)安信价(jià)值精选以及(jí)工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗(qí)下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓(cāng)了(le)工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金(jīn)以(yǐ)及(jí)中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的单(dān)只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数(shù)量(liàng)成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最(zuì)新(xīn)数据显示，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同类产(chǎn)品排在(zài)1188名(míng)，排名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)第(dì)三、第(dì)八十大(dà)重仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产(chǎn)产业(yè)链企业以及(jí)农药化(huà)工(gōng)企(qǐ)业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业(yè)以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代(dài)“黑马(mǎ)”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品(pǐn)的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元。去年年(nián)报显(xiǎn)示，该产品尚未持有工商银(yín)行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出(chū)、风险收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期的公司(sī)这条主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投资(zī)了电(diàn)子、煤(méi)炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源(yuán)等行(xíng)业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季度末，周智硕在(zài)管基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷(cí)电子(zi)、三安(ān)光电等半(bàn)导体材银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一(yī)年(nián)均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易(yì)方达(dá)张清华执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个(gè)季度(dù)减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末(mò)，中庚(gēng)基(jī)金共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股东(dōng)一季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第(dì)三(sān)、第(dì)七、第十大流(liú)通(tōng)股东(dōng)；持股保持(chí)不(bù)变的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列(liè)后，便不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来(lái)，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)于今年一季(jì)度首度减持(chí)苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价值已在(zài)2022年(nián)一(yī)至三季度连续减持苏宁银(yín)行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行。去年(nián)四(sì)季度，该基金公司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价(jià)值(zhí)领航一季度末(mò)仍(réng)持有常(cháng)熟银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度增持(chí)过常熟(shú银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄)银(yín)行、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠(huì)精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一(yī)、第(dì)三；这一(yī)阶段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招商银行最多的(de)是易(yì)方(fāng)达基(jī)金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外(wài)，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达(dá)丰(fēng)和(hé)A、易(yì)方达安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最(zuì)新研(yán)报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐(zhú)季下(xià)降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季度的低(dī)点，一(yī)季(jì)度的收入增速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对(duì)比，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际认为城商行(xíng)业绩(jì)最好，其(qí)次(cì)是农商行，然(rán)后是(shì)大(dà)行，最(zuì)后是股份(fèn)行。国有大行利润增速大(dà)致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均(jūn)为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产(chǎn)质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公司的(de)会计规则(zé)有(yǒu)差别(bié)，需(xū)要(yào)注意(yì)口径差(chà)异对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收入(rù)增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年(nián)初一些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大(dà)额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和(hé)收入增速韧(rèn)性(xìng)最强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商行是(shì)行业(yè)里最强的(de)子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首选利润增速(sù)最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预期的中国(guó)银行，再次是(shì)结构数(shù)据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的(de)农业银行(xíng)也值(zhí)得关注。股份(fèn)行中(zhōng)，该(gāi)团(tuán)队建议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门(mén)股中，估(gū)值(zhí)可能修复的招商(shāng)银行(xíng)和(hé)平(píng)安银行(xíng)可以在业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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