今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布(bù)与基(jī)金代销机构(gòu)解约的(de)公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本(běn)公司旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关(guān)业务，只保留(li大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看ú)赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构(gòu)多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权(quán)益(yì)市场低迷(mí)，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究(jiū)人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

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　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然(rán)是基金销(xiāo)售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第(dì)三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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