金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资(zī)者通(tōng)过北向互换通开展利率互(hù)换交(jiāo)易(yì)在轧(yà)差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结(jié)算(suàn)有限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互(hù)换市(shì)场互(hù)联(lián)互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基(jī)础设(shè)施(shī)互联(lián)互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联(lián)合(hé)公(gōng)告(gào)发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为(wèi)便于过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处(yú)“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利(lì)推(tuī)出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及(jí)结(jié)算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为(wèi)上海(hǎi)清(qīng)算所利率(lǜ)互换集(jí)中(zhōng)清算(suàn)业(yè)务的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结算(suàn)公司的(de)清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的(de)境外(wài)电子交易(yì)平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立(lì)中央对手方(fāng)清算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)原(yuán)则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合作(zuò)安排和(hé)联(lián)络协(xié)商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)应当依(yī)法履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定及(jí)业务(wù)规(guī)则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好投资(zī)者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实践(jiàn)操作的(de)差异(yì)，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联(lián)系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结(ji过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处é)算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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