民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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