民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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