投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估(gū)值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司英(yīng)伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元(yuán)大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现(xiàn)，带(dài)动了(le)国内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公(gōng)募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司(sī)的股价(jià)在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日(rì)盘中(zhōng)，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有(yǒu)望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工(gōng)作正(zhèng)在(zài)改变全球(qiú)大型(xíng)行(xíng)业，并将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公(gōng)司(sī)也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票(piào)型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生(shēng)成）概念的(de)热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是(偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗shì)传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也(yě)早已布(bù)局英(yīng)伟(wěi)达或(huò)相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软件通达(dá)信推出了(le)英伟(wěi)达概念股，该软件信(xìn)息显示，相关(guān)概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公募(mù)基(jī)金(jīn)一(yī)季度末的数据(jù)来(lái)看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司(sī)股(gǔ)票的公募基金主要集中在能投(tóu)资(zī)海外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基(jī)金规模最高的是(shì)广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英伟达且规(guī)模(mó)最高的是广发全球精选，该只基(jī)金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其(qí)第二大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内(nèi)AI投资(zī)的(de)热潮(cháo)与微软、英伟达(dá)等美(měi)股科(kē)技(jì)股年初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微(wē偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗i)软就在AI领域加大了投(tóu)资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十(shí)亿美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一(yī)站式解决方案的提供商(shāng)，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另(lìng)一(yī)大赢家，该公司(sī)今年一季度(dù)的(de)业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场预(yù)期。

　　如(rú)何把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的(de)公司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具(jù)备这些(xiē)特(tè)质，他(tā)们(men)的中长期(qī)基(jī)本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来(lái)很美好，但(dàn)实际投(tóu)资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体营(yíng)收同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于(yú)主动(dòng)去库(kù)存(cún)阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的(de)情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代表(biǎo)的(de)算力芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)表现以及(jí)背后的(de)产(chǎn)能扩张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而从(cóng)未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管(guǎn)目前半导体产业周(zhōu)期(qī)尚未反(fǎn)转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高(gāo)增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势(shì)值得期(qī)待，但(dàn)投资需(xū)要仔细观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大(dà)差(chà)异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需要在相对低位或调整一(yī)定(dìng)程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的投资标的，确保产业(yè)景气能够(gòu)反映在(zài)未(wèi)来的(de)业(yè)绩(jì)上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另(lìng)外，好的(de)投资标的(de)也(yě)要(yào)以合适(shì)的价(jià)格买入，否则(zé)很可能会赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资(zī)者(zhě)要做(zuò)好(hǎo)分散(sàn)配置(zhì)，不(bù)要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗