随着公募基(jī)金2023年一季(jì)报(bào)披露拉开帷幕，多(duō)位知名基金经理调仓换股以(yǐ)及对后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基(jī)金李(lǐ)晓星在一(yī)季报中表示，看(kàn)好半导体、电动(dòng)车、风光电(diàn)储、军工等领域(yù)投资机会(huì)。他认为AI 产业(yè)的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险，可(kě)能造成板块后续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的(de)算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季报中表示，二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分公(gōng)司加(jiā)入 AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念的创新，以及半(bàn)导(dǎo)体和制造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应(yīng)。会继续(xù)在(zài)新 能源、科技(jì)、高端(duān)制造等(děng)主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　此外(wài)，今日，中泰(tài)资(zī)管姜诚、中(zhōng)信保诚基金王睿等人也发布了(le)一(yī)季(jì)报，均谈到了自(zì)己对AI领域(yù)的(de)密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进成为第(dì)一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调(diào)入AI相关概念股

　　一季报(bào)数(shù)据显示，从银华基金李晓星在管的10只基金来(lái)看，整体基金(jīn)仓位维持在(zài)90％左右。

　　其(qí)中，银华(huá)中小盘精选、银华盛世(shì)精选A、银华大盘定开、银华丰享一年(nián)持有(yǒu)、银(yín)华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓幅度(dù)最大的是银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华(huá)心(xīn)怡A、银华(huá)心佳两年持(chí)有期、银华心享(xiǎng)一(yī)年持有、银华心(xīn)兴三年(nián)持有A 则在(zài)一季(jì)度小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅(fú)度最大的是银华心兴(xīng)三年(nián)持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产品大幅(fú)提(tí)高了港(gǎng)股仓(cāng)位，比如(rú)银华(huá)心佳两年持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银(yín)华心(xīn)兴三年(nián)持(chí)有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗d="f" type="#_x0000_t75">分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗"最新(xīn)！李晓星、冯明远…持仓大(dà)曝光，加仓(cāng)这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160618135.png">

　　持仓方(fāng)面，以李(lǐ)晓星代表(biǎo)作银华(huá)中小盘为例，前(qián)十大重仓股变动较大。今(jīn)年一季度，立讯(xùn)精密(mì)、金山办(bàn)公、用友网络、中科创达、中微(wēi)公司(sī)、星环科技-U “新(xīn)进”前十大(dà)。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季报(bào)，该(gāi)基金持有立(lì)讯精(jīng)密826.3万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)约2.5亿元。一季度(dù)，该基金(jīn)还增(zēng)持(chí)了精测电子，较去(qù)年底增加了16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元(yuán)，新晋(jìn)成为第(dì)7大重仓股。值(zhí)得注(分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗zhù)意的(de)是，上述“进新”个股(gǔ)大多(duō)数(shù)是AI相关(guān)概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科(kē)技(jì)、德业股份、晶科能(néng)源、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持(chí)方面，今(jīn)年一(yī)季度(dù)，该基金减(jiǎn)持(chí)紫光国微、华海清科，分别较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金分(fēn)别持(chí)有紫光国(guó)微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第(dì)二、四大重仓(cāng)股。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)，李晓星再次(cì)用“千字小作(zuò)文(wén)”表达了自己(jǐ)对市场的看法，基金君(jūn)为(wèi)大家做了些重点(diǎn)摘(zhāi)要(yào)。

　　李(lǐ)晓星在一(yī)季报(bào)中表示(shì)，对于今年国内(nèi)的宏观判断(duàn)依然是经(jīng)济整体稳健复苏，产业结构调整继续升级，居(jū)民消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢复；我们判(pàn)断由于国家自(zì)身(shēn)实力的不断增强，国际伙伴跟我们(men)的(de)利(lì)益共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国(guó)际贸易(yì)会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命性的技术，现象级应用(yòng)推出后，国内外各巨(jù)头加速入(rù)局(jú)。需要关注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会(huì)一(yī)蹴而(ér)就(jiù)，中间也必然会有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业链，以及(jí) AI 为用户赋能的(de)垂直(zhí)类应(yīng)用(yòng)场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方向，集中在半导体设备、材(cái)料、零(líng)部(bù)件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随(suí)国产供(gōng)应商积极(jí)验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆(yuán)产线(xiàn)建设(shè)将再度提(tí)速。在景(jǐng)气复苏方(fāng)向，我们的看 法边际转向积(jī)极(jí)，全球半导(dǎo)体(tǐ)下行周期接近尾声，经历了过去几个季度的去(qù)库存(cún)，有望在今年(nián)下 半年重启上行周期，向上弹性(xìng)取决于下游需求(qiú)恢复的力度，数据中心有望率先回(huí)暖，其次是汽车、 消费电子，关注(zhù)相关(guān)左侧布局机会。

　　新能源板块是一(yī)季度被市场抛弃较多(duō)的板块，交易占比和估(gū)值已(yǐ)经处于历史(shǐ)偏低的位置。只是市场对(duì)于上(shàng)涨的(de)标的更多地关注利好，对于下跌的板块(kuài)更多地关注利空。我们总体认为现在市场(chǎng)对于新(xīn)能(néng)源板块的担忧讨论，更多(duō)是对于(yú)一个下跌板(bǎn)块的应激式反应。在去年的中报(bào)中(zhōng)，我们曾经(jīng)提到了(le)新(xīn)能(néng)源板块的(de)一些风险点，这些风险点在经过(guò)大半(bàn)年的消化后，在这(zhè)个估值(zhí)分位以及股价位置(zhì)下，我们认为(wèi)新(xīn)能源板块的风险(xiǎn)因素已经充分释放，目(mù)前这(zhè)个时(shí)间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电动车、风光电储、军(jūn)工等(děng)领域投资(zī)机会(huì)。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股

　　冯明(míng)远继续加仓新能源相关个股(gǔ)

　　一季报(bào)数据显示(shì)，信达澳亚基金(jīn)冯明(míng)远在管的6只(zhǐ)基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信(xìn)澳(ào)研究优选A的股票仓(cāng)位从去年底75.82％上升到(dào)今(jīn)年一(yī)季(jì)度末(mò)87.68％，信澳新能源(yuán)产(chǎn)业(yè)、信澳科技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度(dù)小幅(fú)减仓(cāng)。

　　从持仓情况来(lái)看，以冯明(míng)远的(de)代表作信澳(ào)新(xīn)能(néng)源产业(yè)为例，该基(jī)金(jīn)一季度增(zēng)持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目(mù)前持有股(gǔ)数(shù)876.4万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)4.37亿元，仍位(wèi)列第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增(zēng)持了科达(dá)利、中伟股份、宁(níng)德时代(dài)、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度(dù)最大的(de)是中(zhōng)伟股份，今年一季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿(yì)元，为例第5大重(zhòng)仓股。

　　其(qí)中，中伟(wěi)股份、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科技(jì)为“新进”前十大个股(gǔ)，斯莱(lái)克、保隆科(kē)技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程(chéng)度减持，其(qí)中，减持幅度(dù)最(zuì)大的是(shì)天齐锂业，今(jīn)年一季度较去年底减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报(bào)中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历了疫(yì)情复苏后的调整修复，经济先是在大(dà)家“强(qiáng)复(fù)苏”的(de)预期 中趋于(yú)明显的回暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出现了显著的回(huí)调(diào)，从(cóng)而总体呈 现出震荡趋势。本基(jī)金(jīn)的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科技、高端制造等新兴产业(yè)领域，细分板块的整体走势与市场(chǎng)趋(qū)同，导致本基(jī)金的(de)净值也(yě)出现小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门概念的创新，以及半导体 和(hé)制(zhì)造(zào)业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场(chǎng)整体(tǐ)会逐步(bù)回暖，产生一定正面(miàn)效(xiào)应。我(wǒ)们会(huì)继续在新(xīn) 能(néng)源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下(xià)而上挖(wā)掘投资机会。

　　中信(xìn)保诚基(jī)金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观(guān)看待(dài)人工(gōng)智能(néng)

　　今(jīn)日，中信保诚基金旗(qí)下多位(wèi)基金经理也(yě)发布(bù)了一(yī)季报。其中，中信保(bǎo)诚基金(jīn)权(quán)益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经(jīng)济目前(qián)处在(zài)一个温和复苏的通(tōng)道，在(zài)海外加息进入尾(wěi)声(shēng)后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币环境有(yǒu)利于(yú)权益市场行(xíng)情的开(kāi)展，二季度指数仍有可能会是震荡(dàng)上行(xíng)的态势(shì)。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期达到目标价的(de)相关(guān)品种，并(bìng)根(gēn)据收益率预期的变化调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创(chuàng)新成长为例(lì)，该基金在一季度增(zēng)持(chí)了晶(jīng)盛(shèng)机电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光电等(děng)个股，人福医药(yào)“新进”前(qián)十大。

　　王睿在(zài)一季报中表(biǎo)示(shì)，对(duì)于人工智能这一非常宏大的(de)命题(tí)，他目前(qián)持谨慎乐观的(de)态度。首(shǒu)先我(wǒ)们(men)相信这是一项会对(duì)目前的生产和生活方式带来重大变化的技术变革，值得(dé)我们投(tóu)入非常多的精力去跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目(mù)前还无(wú)法相对准确的评估这项技术革(gé)命给具体公司(sī)和行业格局带来的影响(xiǎng)，也不能给出大部分公(gōng)司一个相对清晰的定价，因(yīn)此我们一季(jì)度暂时还没有明显增加相关的持(chí)仓。后(hòu)续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏(fú)表现不(bù)佳，受到了一些短期因素的(de)干扰，投资(zī)者的信(xìn)心(xīn)出现了波动。投(tóu)资者预期变化导(dǎo)致部分个股出现了(le)较大回调(diào)，目前行业(yè)整(zhěng)体估(gū)值水(shuǐ)平处(chù)于历(lì)史较低位置，而(ér)这两(liǎng)个行业(yè)未(wèi)来的(de)发展方向还是相(xiāng)对(duì)比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天(tiān)

　　今日，中泰资管基(jī)金(jīn)经理姜(jiāng)诚(chéng)也发布(bù)了一季报在(zài)一季(jì)报中(zhōng)，姜诚表示，一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现最好的(de)是AI相(xiāng)关板(bǎn)块，AI或许是科技发展进程中最重(zhòng)要的事(shì)件之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚(chǔ)它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在产业链不同环节(jié)之间将如(rú)何分配？ 市场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节是否能如(rú)愿受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平达(dá)到(dào)了什(shén)么程度以及(jí)渗(shèn)透率将多(duō)快提升？都是很容易让人(rén)兴(xīng)奋、可(kě)细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基本原(yuán)理告诉我们(men)，价(jià)值会随着时间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在海(hǎi)量信息(xī)中，我们需要重(zhòng)点关(guān)注长期因素(sù)，淡化(huà)短期因素。人工智能的发展是(shì)一个长期因素，我们还没有足够的把握(wò)去捕捉到(dào)它带来的(de)投(tóu)资机会，但(dàn)可以尽量(liàng)回(huí)避它带来的(de)伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好(hǎo)的资产，是我(wǒ)们的投资目标。好资产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争优势(shì)维持得长(zhǎng)、平(píng)均净资产收(shōu)益率高，以及在(zài)好的公司治理加持下能够把(bǎ)长期利润转化为诱人分红。所以(yǐ)，我(wǒ)们会一如既往(wǎng)，不(bù)去(qù)猜(cāi)测(cè)和追逐(zhú)市场(chǎng)热点。

　　具体持仓方面，以姜诚(chéng)代表(biǎo)作中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A代(dài)表作为例，该基金在一季度减持了中国建筑(zhù)、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒(héng)升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集(jí)团，增持(chí)了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化(huà)工(gōng)。

　　过(guò)去的一个季度，姜诚表示，自己的组合没(méi)有(yǒu)大的(de)变化，是因为长期(qī)观点没有大的变(biàn)化。对中国经济的长期乐(lè)观(guān)，结合(hé)当前市场(chǎng)提供(gōng)的较(jiào)低估值水平，让我(wǒ)们可以在(zài)热(rè)点(diǎn)不(bù)断切(qiè)换(huàn)的市(shì)场中保持平和。但投资是一项苦差事(shì)，需要随(suí)时(shí)准(zhǔn)备证(zhèng)伪自(zì)己的观点，需(xū)要保持学习(xí)，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗