金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央(yāng)行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)通过北(běi)向互(hù)换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易(yì)在(zài)轧差后的名(míng)义本(běn)金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水(shuǐ)平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下(xià)简称人(rén)民银(yín)行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清算所(suǒ)）和(hé)香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称场外(wài)结(jié)算公(gōng)司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投(tóu)资(zī)者可通过两地基础设施互联互通(衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢tōng)参(cān)与内地(dì)银行间金融衍生品市场(chǎng)。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互(hù)换(huàn)通”的各(gè)项准备工作进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易(yì)及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇(huì)交易(yì)中心签署报价商协议(yì)，并为上海清(qīng)算所利率互换集中清算业务(wù)的(de)清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)境外投资者为符合人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互(hù)换通”交(jiāo)易(yì)权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需(xū)同时申请成为场外结算公司(sī)的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电子交易(yì)平台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会(huì)和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签署了(le)《关于(yú)内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作安(ān)排和联络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外(wài)结算公司(sī)应当(dāng)依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步(bù)做好准备工(gōng)作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通(衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢tōng)”的(de)投资(zī)者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公(gōng)司为参与做准(zhǔn)备。

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