金融界5月15日消(xiāo)息(xī) 主题行(xíng)情(qíng)“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消息(xī)，再次点燃了(le)“中特(tè)估”概念股的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报(bào)表示(shì)，由上海证券交易所主办、工商银行承办的嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎x;'>嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎“沪(hù)市金融业(yè)专题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在(zài)服务中国式现代化(huà)中促进(jìn)金(jīn)融业(yè)估值提(tí)升和高质量发展”。参(cān)会机(jī)构包括银行、保(bǎo)险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这(zhè)是(shì)“中特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融板块(kuài)开启加(jiā)速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色(sè)表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值(zhí)的(de)中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘(pán)报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过(guò)9%，创阶段新(xīn)高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板块的集(jí)体发威下，上证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不(bù)相同 中信证券：主题(tí)交易(yì)顶峰已过

　　对于(yú)中特估的(de)后续(xù)走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分(fēn)高分红国企标的近(jìn)期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快(kuài)过多，股息支付能(néng)力(lì)相对较(jiào)弱板块（如部分(fēn)金融）做出(chū)的正常反(fǎ嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎n)应，而并非意(yì)味着整体高分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的(de)安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易(yì)拥挤度来(lái)看，当前(qián)“中特估”主题(tí)的(de)安全(quán)边际和(hé)性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以来(lái)先(xiān)后步(bù)入了热度很高(gāo)、波动很(hěn)大(dà)但是区间回报(bào)不明显的阶段(duàn)，表现出(chū)典型的(de)板块(kuài)内部博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募(mù)基金新发(fā)继(jì)续低迷(mí)，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流(liú)出(chū)24.4亿(yì)元，是(shì)继去年10月以来首次(cì)单月(yuè)净流出，5月截(jié)至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前3个月(yuè)的(de)平均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持续增量(liàng)机(jī)构资金的情况下，A股存(cún)量(liàng)博(bó)弈特征已演绎到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性(xìng)恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新(xīn)旋转需(xū)要(yào)时间和(hé)耐心，主题(tí)交易(yì)是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价(jià)的有效性，但也提高了(le)业(yè)绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相(xiāng)比，有买方更(gèng)加激进。据券(quàn)商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中特(tè)估(gū)龙头在连续涨停(tíng)后已出(chū)现(xiàn)短期泡(pào)沫化，他一(yī)股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理表示许多中(zhōng)特(tè)估(gū)的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配置(zhì)的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许多市场参(cān)与者可以给出(chū)许(xǔ)多(duō)个继续(xù)买入(rù)中(zhōng)特估的理由，但当一(yī)只中特估(gū)龙头(tóu)股在两(liǎng)三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已迫不及待(dài)在(zài)进行抢筹码。从(cóng)股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着资金(jīn)参与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着(zhe)风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红(hóng)利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金(jīn)累计有效认购申请份额总额超过(guò)20亿(yì)份(fèn)发(fā)行上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇(huì)添富中证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的(de)首(shǒu)募规模上(shàng)限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资(zī)金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年(nián)内(nèi)资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模(mó)增幅更是高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今(jīn)年(nián)全市场规模增(zēng)长倍(bèi)数最高(gāo)的(de)ETF。

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