今年以来，港股走势可谓一波三(sān)折(zhé)，香港(gǎng)恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前基(jī)金一(yī)季(jì)报披露渐落帷幕，整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，陆港通(tōng)基金(jīn)整体港股(gǔ)仓位略有提升，大(dà)幅加仓(cāng)AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金基(jī)金(jīn)经理表示，预计港股市场已(yǐ)经进入了(le)企业盈利的(de)拐(guǎi)点(diǎn)且(qiě)即将迎(yíng)来收入加(jiā)速扩张，未来港股市场(chǎng)将在波(bō)动(dòng)中上(shàng)行，板块方面，看好政策优化下的消费和地(dì)产、预(yù)期反转修复的(de)互联网和医药(yào)、高(gāo)景(jǐng)气的(de)制造业等(děng)。

　　一季度港股基金仓位略(lüè)有上升，大(dà)幅加仓(cāng)AI、油气(qì)、电力(lì)等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多只陆港通基金（不(bù)同份额(é)分(fēn)开(kāi)统计(jì)，下同）中含“港”字的主动权益基金(jīn)近(jìn)400只，这(zhè)些都是“高纯度”以港股为投资方向的基金。截至一季度末，这(zhè)些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股(gǔ)持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指数为(wèi)代(dài)表的港股数字经济呈现了上(shàng)涨、调整、反弹(dàn)的N型(xíng)走势，截至(zhì)4月23日，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同时，不少知名基(jī)金经理在一季度加(jiā)大了(le)对(duì)港股(gǔ)的投(tóu)资力度，提升港股配置在10-40个百分点不(bù)等。比如(rú)，崔宸(chén)龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年(nián)一季度(dù)末的39.13％；史(shǐ)博管理(lǐ)的南方港股创新(xīn)视野一年持有(yǒu)A，港股仓位由去年底的71.08％提(tí)升至今年(nián)一(yī)季(jì)度末的(de)81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博时港股通红(hóng)利精选A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的70.80％提(tí)升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国(guó)投(tóu)瑞银(yín)港(gǎng)股通(tōng)价值发现A，港股仓位由去年(nián)底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的(de)中欧港股数(shù)字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提(tí)升至今年(nián)一季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十大(dà)港股分(fēn)别为腾讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动(dòng)、中国海洋石油、快手(shǒu)-W、药(yào)明生物、香港(gǎng)交易(yì)所、青岛啤酒股份、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信(xìn)服务、油(yóu)气开采、数字(zì)媒体、生(shēng)物制(zhì)品(pǐn)、多(duō)元金融、服装家纺(fǎng)、视频饮料等(děng)领(lǐng)域。其中，腾(téng)讯控股、中国移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快(kuài)手-W、青岛(dǎo)啤(pí)酒股份获不(bù)同程(chéng)度增持。

　　按(àn)照(zhào)增持情况排(pái)序(xù)，加仓幅度(dù)最大的(de)前十(shí)只港股为中(zhōng)国海洋石油、新天绿色能(néng)源、中远海(hǎi)能、商汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油化工股份、中国南方航(háng)空股份(fèn)、华(huá)电国(guó)际电力(lì)股份、越秀地(dì)产、中广(guǎng)核电力，分(fēn)别涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及贸(mào)易、航空机场、房(fáng)地产开发(fā)等领域(yù)。值得注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港(gǎng)通基金在一季(jì)度对其(qí)大幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或(huò)将在波动中上行，重仓(cāng)港(gǎng)股优(yōu)质龙(lóng)头

　　对(duì)于(yú)港股后市，南方(fāng)港(gǎng)股(gǔ)创新视野一年(nián)持有基金(jīn)基(jī)金(jīn)经理史博在一季(jì)度中(zhōng)表(biǎo)示，展(zhǎn)望未(wèi)来(lái)，仍然看好港股(gǔ)市(shì)场(chǎng)投资(zī)机会：中国(guó)经济方面，宏(hóng)观经济(jì)仍在企稳回升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增(zēng)加，非制造业恢复速度加快；海外无风险利率方(fāng)面，3月(yuè)初非农和通胀(zhàng)数据以及突发(fā)的银行风险(xiǎn)事件(jiàn)已经(jīng)让美联储过于强硬的(de)紧缩(suō)预期(qī)有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息进入尾部区(qū)域；风险偏好方面，欧美银行业风险事件对市场冲击可(kě)控，国内政策积极信号(hào)涌现。

　　基于此，预判港股市场(chǎng)将(jiāng)在波动中上行(xíng)，在板块配置方面，我们将加大对政策(cè)优化(huà)下的消费和地产、预期反转修复的互联网和(hé)医药、高(gāo)景气的制造业(yè)等板块的配置。