投资(zī)者除(chú)了(le)关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元(yuán)，市值超过(guò)9800亿(yì)美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公(gōng)司(sī)股价最高(gāo)达到(dào)419.38美(měi)元，公(gōng)司(sī)市值一度(dù)突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突(tū)破(pò)万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的(de)工作(zuò)正在(zài)改变全(quán)球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生(shēng)成）概念(niàn)的(de)热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便(biàn)是传媒、云(yún)计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也(yě)早已(yǐ)布(bù)局英伟达或(huò)相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关(guān)概念股一(yī)共包含32家(jiā)A股上(shàng)市公司，这些公司与(yǔ)英(yīng)伟(wěi)达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接(jiē)持有英伟达公(gōng)司股票的公募(mù)基金主要(yào)集(jí)中(zhōng)在(zài)能(néng)投(tóu)资海外(wài)市场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模最高的是(shì)广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今(jīn)年一(yī)季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模最高的是(shì)广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)等(děng)美股科技(jì)股年初至(zhì)今的(de)大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称(chēng)，年初以来，微(wēi)软就在(zài)AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数(shù)十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为一站式解(jiě)决方案的(de)提供商，英伟达公司(sī)是今年(nián)AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超(chāo)预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历(lì)史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

siki老师是哪个大学的？　　对于寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的(de)投资者而言，英伟(wsiki老师是哪个大学的？ěi)达(dá)和(hé)微软在内的众多(duō)美股科技股公司是(shì)其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发展趋势(shì)来(lái)看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革命最新的突破口。能(néng)够率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业模(mó)式的公司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来(lái)最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未来的故(gù)事看(kàn)起来(lái)很(hěn)美好(hǎo)，但(dàn)实际投资(zī)中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到资(zī)金关注(zhù)，行业(yè)成交热(rè)度(dù)上升(shēng)，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得(dé)到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度整(zhěng)体(tǐ)营收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同(tóng)比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的(de)跟踪，目(mù)前全球(qiú)半(bàn)导体产业整体仍(réng)处于主动(dòng)去库存(cún)阶(jiē)段(duàn)，行业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近(jìn)两周，半(bàn)导体板块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很难说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨(zī)询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉(sù)记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板(bǎn)块(kuài)回暖的(de)驱(qū)动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形(xíng)处(chù)理器(qì)）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业(yè)务快速(sù)增长，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现以(yǐ)及(jí)背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时(shí)间(jiān)来看，AI产业发(fā)展仍(réng)然是强劲(jìn)有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目(mù)前半导体产业(yè)周期尚未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设(shè)备业绩(jì)高增长等利好因素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也(yě)不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待(dài)，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规(guī)律永(yǒng)不(bù)变色，所以投(tóu)资与产(chǎn)业(yè)发展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气(qì)亢奋时(shí)买入，而(ér)是需要(yào)在相对低位(wèi)或调整一定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在(zài)具体(tǐ)投资的时候要(yào)选择掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具有(yǒu)核心竞争(zhēng)力(lì)的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产业(yè)景气能够反映在(zài)未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以合适(shì)的价格买入(rù)，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 siki老师是哪个大学的？