今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金(jīn)代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公(gōng)告称(chēng)，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机(jī)构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直得不到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金(jīn)公(gōng)司(sī)整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是(shì)市场(chǎng)化(huà)的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核(hé)的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构(gòu)也(yě)会对基(jī)金公司的(de)投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三(sān)方基金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的(de)基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头(tóu)部(bù)互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券商作(zuò)为(wèi)后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布fe2o3是什么化学元素的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联(lián)网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争fe2o3是什么化学元素优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分(fēn)化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌(pái)中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销售业fe2o3是什么化学元素务许可证(zhèng)的公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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